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发展数字经济是把握新一轮科技革命新机遇的战略选择。数字经济正在成为改变全球竞争格局的关键力量。

围绕数字经济，我们看好信创和数据要素两条投资主线。

信创：新一代领导集体统筹安全与发展，二十大报告将安全提升到新高度，强调确保重要产业链供应链安全。中央经济工作会议再提科技自立自强。信创仍然是计算机确定性最强的投资主线，也是数字经济发展的基础。

数据要素市场化：数据已经成为重要战略资源和关键生产要素，未来将实现数据要素的市场化配置，数据要素市场化处于0-1阶段，从基础设施建设到数据交易、流通，新市场带来更大弹性。

此外，关注产业数字化带来的投资机会：关注产业发展中必备的生产力工具，以及协助产业提升数字化水平、提升经营质量和效率的重要工具：工业软件、ERP上云。以及下游景气度向上传导的能源IT、车联网、军工信息化等。

看好国企改革的主题性机会，国企作为国民经济压舱石和主力军，在专业化整合、提升资产证券化率等方面值得期待。

风险提示：相关政策不及预期；各类型企业 IT 预算不及预期；市场竞争加剧。

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