【资料图】

2022年，新能源汽车板块整体表现略低于市场预期，中证新能源车指数跌幅超过20%，包括新能源汽车、锂电在内的一些龙头公司年内股价回调较多，回报率不及去年。

站在当下的时间节点，笔者认为，2023年，对于汽车行业整体来说仍是极富挑战的一年。但在供需修复、政策助推和技术进步三大助力的推动下，“立根原在破岩中”的新能源汽车在市场端和资本端均有望迎来不错的增长。

首先，优质供给刺激引导需求增长。当前新能源汽车渗透率不断走高，且处于优质供给催生需求的阶段，不断丰富的各级别车型的上市出新，会持续创造和引导需求增长。预计明年国内新能源汽车的销量会达到850万辆左右的水平，渗透率会进一步提升至30%以上。

其次，“政策+市场”双轮驱动加速市场爆发。日前召开的中央经济工作会议提出要着力扩大国内需求，其中提及要支持新能源汽车消费。与此同时，为支持新能源汽车市场发展，今年有关部门及时延续了新能源汽车免征车辆购置税政策。新能源汽车消费作为拉动国内消费的重要一环，在扩内需政策的加持下，势必将对促进汽车市场回暖企稳发挥重要作用，进而有效引导供给端增加产能，赋能新能源汽车产业链发展。

最后，技术进步推动生产成本改善。除供给和需求端外，新能源汽车成本端明年也将会有明显的改善。随着技术成熟，良率提升，动力锂电池关键部件的材料成本下探和规模化量产将带动生产成本下降。以碳酸锂为例，预计明年将增产高达35万吨，供给量的大幅提升，将显著改善行业成本端的压力，受益全产业链。

关键词：